Проходящий в Копенгагене саммит, который СМИ пытаются представить едва ли не важнейшим событием всемирной истории, похоже, действительно прославится как самое скандальное политическое шоу современности, поставленное в интересах финансового капитала. Предшествовало Копенгагену громкое разоблачение деятельности ряда ведущих британских и американских климатологов, выявившее заказной характер идеологемы катастрофического глобального потепления.
А на самом саммите скандал разгорелся в связи с утечкой секретного проекта соглашения, подготовленного узким кругом посвящённых, - так называемого «датского текста», ставшего достоянием «The Gardian». В соответствии с этим текстом, для развитых и развивающихся стран в нарушение первоначально соглашения ООН устанавливаются неравные предельные нормы углеродных выбросов на 2050 год: бедным странам разрешено будет выбрасывать загрязнений не более 1,44 тонн углерода, тогда как норма богатых составит 2,67 тонн. Другим скандальным открытием стала информация о том, что финансирование борьбы с изменением климата передаётся, по сути, в руки Всемирного банка, который наряду с девятью другими организациями войдёт в состав Глобального экологического фонда – того самого наднационального министерства, которому планируется передать контроль за природными ресурсами планеты.
Кто и в каких целях управляет этим процессом?
В порядке ответа на вопрос приводим (в нашем кратком изложении) отрывки из статьи Мишеля Хоссудовского «Global Warming: "Fixing the Climate Data around the Policy"».
Решения, которые примет Копенгагенская конференция (КС-15), были утверждены ещё в мае 2009 года на Всемирном саммите по проблеме изменения климата (ВСПИК), собравшем видных представителей мира бизнеса и политики. Результаты этих консультаций на высшем уровне были переданы правительству Дании, а также правительствам стран-участниц ВСПИК. Так называемое «краткое резюме» для доверенных лиц было составлено компанией PricewaterhouseCoopers LLP. Этот документ почти не имеет отношения к защите окружающей среды, а представляет собой в значительной степени программу, рождённую стремлением к максимизации прибыли и спекулирующую на проблеме глобального потепления климата.
Выбросы углекислого газа объявляются в документе PricewaterhouseCoopers не только главной, но и единственной угрозой для будущего человечества. Уже не идёт речь о войнах США и НАТО, об их разрушительных для природной среды последствиях. Не упоминается об опасностях стратегии превентивного применении ядерного оружия как инструмента «установления мира». Ничего не говорится о радиоактивных осадках как следствии использования «гуманитарных» ядерных зарядов малой мощности. Учёные на службе Пентагона предлагают рассматривать тактическое ядерное оружие как «безопасное для обитателей Земли». Не упоминается метеорологическое и климатическое оружие, хранится молчание вокруг проекта 2025 военно-воздушных сил США «Обладание погодой и т. д. Проблема управления климатом в военных целях исключена и из Программы ООН по изменению климата, хотя на повестке дня саммита в Рио-де-Жанейро в 1992 г. данная проблема стояла.
Всё сведено к выбросам СО2, которые предлагается рассматривать как всеохватывающую причину климатических изменений.
Копенгагенский саммит не только обслуживает интересы большого бизнеса, заинтересованного в мировой торговле «правами» на углеродные выбросы, оцениваемыми во многие миллиарды долларов, но и должен отвлечь внимание общества от разорения, которое вызвано реальным кризисом, растущим из процессов экономической глобализации и той «войны без границ» ради прибыли, которую в Пентагоне называют «долгой войной».
Мы стоим на перекрестке самого серьёзного кризиса в современной истории.
Система торговли «правами» на эмиссию парниковых газов является многомиллиардной золотой жилой для финансового истеблишмента. Ставки подняты очень высоко. Уже определились группы давления, работающие в интересах Уолл-Стрит. Утверждают, что «углеродный рынок может вдвое вскоре превзойти объёмы нефтяного рынка… В любом случае… такие проекты, как торговля углеродными выбросами (ЕТS), будут развиваться во всём мире».
Крупные финансовые структуры, занимающиеся торговлей деривативами - JP Morgan Chase, Bank America Merrill Lynch, Barclay's, Citi Bank, Nomura, Société Générale, Morgan Stanley и Goldman Sachs уже принимают в торговле правами на углеродную эмиссию самое активное участие.
Вся эта система строится на основе консенсуса по поводу глобального потепления, созданного искусным информационным воздействием на общество. Участники консенсуса требуют признать эмиссию СО2 единственной угрозой экологии планеты. А для Уолл-Стрит система торговли «правами» на углеродные выбросы - это прибыльная сеть по перекачке миллиардов долларов в карманы узкого круга бенефициантов.
«Каждое крупное финансовое учреждение Лондона и Нью-Йорка наладило операции по торговле правами на углеродную эмиссию. В их головах прокручиваются громадные суммы, и они нуждаются в них, чтобы заменить те «богатства», которые испарились с падением рынка недвижимости. Луи Редшоу, глава экологических рынков Barclay Capital заявил в интервью «Нью Йорк Таймс», «что углеродный рынок станет наикрупнейшим», его оценивают в 60 млрд. долл., в течение десятилетия он может достигнуть 1 трлн. долл.».
Однако на чём выстроен этот консенсус?
Данные о температуре Земли и размерах эмиссии парниковых газов были подтасованы таким образом, чтобы подогнать их к выводам Группы экспертов ООН по изменению климата (ГЭИК). Уже в течение многих лет базы данных ГЭИК подвергаются сомнению. Была даже предпринята решительная попытка заставить сомневающихся замолчать, о чём рассказал метеоролог Массачусетского технологического института Ричард С.Линдзен. Учёных, которые придерживаются альтернативной (не алармистской точки) зрения на проблему изменения климата Земли, перестают субсидировать, высмеивают, а ложь о глобальном потеплении всё больше внедряется в умы, даже когда она прямо противоречит науке.
В ноябре 2009 г., за несколько недель до начала Копенгагенского саммита, была раскрыта большая база данных 3000 электронных писем ведущих учёных и исследователей, занимающихся изучением климатических изменений. И хотя переписка не доказывает, что база данных полностью сфальсифицирована, она, тем не менее, демонстрирует обман со стороны многих видных учёных, связанных с ГЭИК.
Как пишут британские СМИ, речь идёт о фальсификации данных и манипуляции ими с целью подкрепления заранее выработанной программы действий и исключения какой-либо критики. Занималась этим небольшая группа учёных, связанных с ГЭИК. Так, профессор Фил Джонс, директор Climate Research Unit (CRU), отвечал за две серии ключевых данных, которыми оперировала ГЭИК при подготовке своих докладов. Благодаря связям Фила Джонса с Hadley Centre, входящего в Британскую национальную службу метеорологии, которая отбирает большую часть ключевых участников ГЭИК, его данные о температуре Земли стали главными среди тех, на которых основывались ГЭИК и правительства - особенно в части предсказаний о том, что глобальное потепление достигнет катастрофического уровня, если на борьбу с ним не бросить триллионы долларов.
Для большинства на Западе Рамочная конвенция ООН по изменению климата является своего рода «библией», которую нельзя опровергнуть, даже если база данных, подкрепляющая концепцию потепления, ставится под вопросом, а то и прямо опровергается. Существует также небольшое, но растущее движение, которое опровергает состоятельность Копенгагенской программы и обвиняет ГЭИК в манипулировании обществом. Ряд НПО выступили организаторами «альтернативного» саммита KlimaForum09, в котором участвуют такие движения, как «Друзья планеты», «Кампания против глобального потепления». Однако, хотя среди этих НПО встречается жёсткая оппозиция системе торговли «правами» на углеродную эмиссию, альтернативный саммит не ставит под вопрос господствующую точку зрения на глобальное потепление. На заседаниях форума KlimaForum09 прозвучат громкие критические голоса, но общий тон этого собрания остаётся примирительным в отношении официального Копенгагена. По многим вопросам риторика организаторов KlimaForum09 совпадает с риторикой официальной встречи, спонсоры которой финансируют заодно и «альтернативный» саммит. А это значит, что границы инакомыслия «альтернативщиков» чётко поставлены им заранее.
О реальном противодействии глобальной афёре с глобальным потеплением можно будет говорить лишь в том случае, если удастся вскрыть ложь манипуляторов из Группы экспертов ООН по изменению климата, связанных с корпорациями – торговцами углеродными выбросами и их надеждами на многомиллиардные прибыли.
Краткий итог:
Если отбросить всю шелуху, то, как я понимаю, идет попытка создать новый инструмент колониального налогообложения и сохранить его:
1) в схеме "золото на бусы" метрополия хоть что-то производит (бусы, мобильники, технологии) и меняет их на существенно более дорогой (в части трудозатрат) продукт. Но в какой то момент, колония научается делать бусы сама и тогда...
2) схема "инфляционный налог". Путем силового и политического давления метрополия печатает средства расчета, которыми пользуются колонии. Колонии поставляют материальный продукт в обмен на бумагу, на которую покупают у других колоний что-то полезное для себя. Сама метрополия за свои же деньги ничего полезного не продает, а берет в долг. Все идет хорошо до тех пор, пока метрополия не зажралась окончательно и уже даже слепому ежу понятно что происходит и непонятно, зачем кормить их дальше. И вот тогда рождается новая гениальная идея:
3) "налог на чистый воздух". Теперь промышленно развитые колонии обвиняются в загрязнении. Кто больше производит, тот больше всех и виноват, что мешает жить остальным. И им предлагается компенсировать тем, кто ничего не производит испорченный воздух.
Другими словами, Китаю теперь предлагается не просто быть производственной площадкой, производящей продукт за копейки, а частью продукта передавать бесплатно тем, кто ничего не производит и типа бережет чистый воздух. Ранее житель Америки брал в долг у Китая 10 баксов и покупал трусы 54 размера, а теперь Китай должен будет подарить 2-е трусов уже 58 размера только за то, что произвел пару маек для своих двух китайцев.
По моему, очередная гениальная афера-объеб...во планеты, которая, если будет реализована, заставит весь мир кормить страны золотого миллиарда просто за факт их существования.
воскресенье, 27 декабря 2009 г.
четверг, 19 марта 2009 г.
стратегия США
Стратегия США в том чтоб обрушить доллар ПОСЛЕ краха мировой фин.системы, ПОСЛЕ краха (10-20-50 кратного гипера) евро ну покрайней мере после того как это обрушение начнётся и всем станет ясно чту евру ппц пришол.
В результате ненужно будет заботиться о восстановлении позиций доллара.
Доллар будет практически безальтернативным.
К тому времени когда начнётся падение евро другие валюты (кроме рубля, юаня ну и доллара конечно) в гипере будут уже давно.
Население всех стран кроме еврозоны и кроме России/Китая уже давно будут пользоваться в повседневных покупках только долларом и активно насколько будут хватать сил доллар хомячить - и доллар будет расти.
Евро будет обрушиваться в дикое пикирование все будут это видеть а в это время доллар ещё будет расти.
Население еврозоны тоже начнёт избавлятся от евро из повседневного использования и хомячить доллар.
Котировки акции европейских корпораций, банков и фондов будут уходить в ноль а доллар будет расти.
И акционеры/владельцы этих корпораций и банков чтоб спасти свои капиталы будут продавать свои акции за доллар - т.е. европейские активы будут переходить во владение американских банков за пол цены, за треть цены за 1/5 цены. А обратно не продадут и ненадо будет американским банкам выкупать мировые активы обратно второй раз.
Нефть, сталь, медь, пшеница, рис и всё-всё-всё будет падат а доллар будет расти.
Золото, платина, серебро, палладий, алмазы, картины, раритеты будут падать а доллар расти.
Великий и могучий доллар - единственный в мире - абсолют.
И когда это начнётся, именно в этот момент США и доллар и станут гегемоном.
Все экономики УЖЕ будут долларизированы.
Все вкусные активы УЖЕ будут в руках американцев.
Долларизация бывшей еврозоны будут в самом разгаре и неостановима.
И только ПОСЛЕ этого США запустят гипер доллара, но уже мало кто за пределами США на это обратит внимание т.к. национальные валюты к тому времени уже давно будут в непрерывном гипере, посравнение с которым доллар будут казаться стабильным.
Окончательной целью всей реконкисты является скупка активов и долларизация фин.систем практически всех стран мира.
Либо навязывание подчинёным/компрадорским правительствам политики currency board (что практически тоже самое что и долларизация).
Можно ещё внушить населениям стран что currency board является единственным спасением для эконимики их государства.
Т.е. что объём денежной массы в гос-ве должна обязательно быть равен ЗВР помноженному на курс нац.валюты (кстати в России в народе эта идея набирает популярность).
Все три варианта (стихийная долларизаци / офицальный currency board / идея в народе что currency board есть спасение) по сути одно и тоже и дают один и тот же результат - громадный налог (от 50% до 90-99% в зависимости от бедности/нищеты страны) в пользу США на прирост ВВП в данной стране.
Это цель конкретно реконкисты (не гипера по доллару).
У долларового гипера отдельная цель обесценить внешний долг США перед миром и внутренние долги американцев друг другу.
Плюс мелкий бонус повышение конкурентоспосбности амер. промышленности. (Этот бонус мелкий по сравнению с общемировым currency board)
Вот стратегия США.
---------
А стратегия Китая/России - обрушить доллар ДО ТОГО как эти катастрофические события произойдут.
ДО долларизации слабых/средних экономик по всему миру.
ДО скупки амер.банками мировых активов.
ДО краха евро и долларизации еврозоны.
ДО того как доллар станет единственым могучим и великим.
И вот тут действительно амерам придётся рвать себе жопу чтобы хоть в малой, в крохотной степени восстановить свой статус и повторно купить хоть немного активов.
В результате ненужно будет заботиться о восстановлении позиций доллара.
Доллар будет практически безальтернативным.
К тому времени когда начнётся падение евро другие валюты (кроме рубля, юаня ну и доллара конечно) в гипере будут уже давно.
Население всех стран кроме еврозоны и кроме России/Китая уже давно будут пользоваться в повседневных покупках только долларом и активно насколько будут хватать сил доллар хомячить - и доллар будет расти.
Евро будет обрушиваться в дикое пикирование все будут это видеть а в это время доллар ещё будет расти.
Население еврозоны тоже начнёт избавлятся от евро из повседневного использования и хомячить доллар.
Котировки акции европейских корпораций, банков и фондов будут уходить в ноль а доллар будет расти.
И акционеры/владельцы этих корпораций и банков чтоб спасти свои капиталы будут продавать свои акции за доллар - т.е. европейские активы будут переходить во владение американских банков за пол цены, за треть цены за 1/5 цены. А обратно не продадут и ненадо будет американским банкам выкупать мировые активы обратно второй раз.
Нефть, сталь, медь, пшеница, рис и всё-всё-всё будет падат а доллар будет расти.
Золото, платина, серебро, палладий, алмазы, картины, раритеты будут падать а доллар расти.
Великий и могучий доллар - единственный в мире - абсолют.
И когда это начнётся, именно в этот момент США и доллар и станут гегемоном.
Все экономики УЖЕ будут долларизированы.
Все вкусные активы УЖЕ будут в руках американцев.
Долларизация бывшей еврозоны будут в самом разгаре и неостановима.
И только ПОСЛЕ этого США запустят гипер доллара, но уже мало кто за пределами США на это обратит внимание т.к. национальные валюты к тому времени уже давно будут в непрерывном гипере, посравнение с которым доллар будут казаться стабильным.
Окончательной целью всей реконкисты является скупка активов и долларизация фин.систем практически всех стран мира.
Либо навязывание подчинёным/компрадорским правительствам политики currency board (что практически тоже самое что и долларизация).
Можно ещё внушить населениям стран что currency board является единственным спасением для эконимики их государства.
Т.е. что объём денежной массы в гос-ве должна обязательно быть равен ЗВР помноженному на курс нац.валюты (кстати в России в народе эта идея набирает популярность).
Все три варианта (стихийная долларизаци / офицальный currency board / идея в народе что currency board есть спасение) по сути одно и тоже и дают один и тот же результат - громадный налог (от 50% до 90-99% в зависимости от бедности/нищеты страны) в пользу США на прирост ВВП в данной стране.
Это цель конкретно реконкисты (не гипера по доллару).
У долларового гипера отдельная цель обесценить внешний долг США перед миром и внутренние долги американцев друг другу.
Плюс мелкий бонус повышение конкурентоспосбности амер. промышленности. (Этот бонус мелкий по сравнению с общемировым currency board)
Вот стратегия США.
---------
А стратегия Китая/России - обрушить доллар ДО ТОГО как эти катастрофические события произойдут.
ДО долларизации слабых/средних экономик по всему миру.
ДО скупки амер.банками мировых активов.
ДО краха евро и долларизации еврозоны.
ДО того как доллар станет единственым могучим и великим.
И вот тут действительно амерам придётся рвать себе жопу чтобы хоть в малой, в крохотной степени восстановить свой статус и повторно купить хоть немного активов.
четверг, 24 июля 2008 г.
Поскользнулся, упал, потерял сознание, очнулся - гипс...
Поскользнулся, упал, потерял сознание, очнулся - гипс...
Фаза 6. Гиперинфляционный шок. Начало геополитического конфликта
Примерно через 8-12 месяцев после начала бюджетного кризиса, в конце 2009 - первой половине 2010, естественный ход вещей подведет США к последнему рубежу перед экономическим и политическим крахом. Если не будет предпринято никаких экстраординарных мер, то в течение недель произойдет дефолт по внешим и внутренним государственым обязательствам, финансовая система Америки рухнет, США выпадут из мировой экономики, начнется массовое банкротство бизнеса и населения, в стране все более мощными волнами будет развиваться кризис производства и потребления, безработица и нищета приобретут повальный характер, система социальной защиты перестанет существовать, произойдет вспышка бандитизма, начнутся гражданские волнения и пр. В общем, повторится Великая Депрессия 1929-37, только в большем масштабе. США на много лет, если не на десятилетия войдут в состояние экономической, политической и общественной кататонии.
По моему мнению, ни финансовая, ни политическая власть этого не допустят. Обдумав все pro и contra, я считаю, что во избежание дефолта и дефляционного коллапса, финансовые власти США начнут реализовать программу гиперинфляционной "терапии". Ее главными целями являются: а) радикальное оздоровление экономики и финансовой системы и б) консолидация значительной части национального и мирового богатства в руках американской финансовой элиты. Список конкретных задач этой стратегии включает:
- Обесценивание прямого государственного долга;
- Коррекцию денежной массы;
- Обесценивание пенсионных и социальных обязательств;
- Значительное сокращение реальных бюджетных расходов;
- Обесценивание долговых обязательств населения - вызволение людей из кредитной кабалы;
- Снижение реальной стоимости персонала и повышение рентабельности бизнеса;
- Концентрацию национальной собственности в руках финансовой элиты;
- Индукцию мирового экономического коллапса;
- Получение прямого контроля над значительно частью мировых активов.
Ценовой ориентир
Для начала попробуем хотя бы примерно сориентироваться, к какому целевому уровню гиперинфляционного обесценивания доллара должны стремиться финансовые власти США. Чтобы не перегружать статью, я обойдусь без детальных рассчетов - при необходимости, их можно будет сделать в другой работе.
Начнем с реальной экономики и кредитоспособности населения. На сегодняшний день американский персонал абсолютно неконкурентоспособен по своей цене к себестоимости производимого им продукта практически во всех сферах. Даже для того, чтобы сравняться по относительной себестоимости с европейцами, канадцами или японцами, реальные зарплаты американского персонала должны быть снижены минимум в полтора раза. С другой стороны, при рассмотрении кредитных обязательств населения, мы выяснили, что отношение долга населения к доходам составляет более 140%. По окончании кризисного периода конца 60-х - начала 70-х этот показатель был чуть больше 60%. Это значит, что для восстановления кредитоспособности населения доллар должен быть обесценен минимум в 2.3-2.5 раз. При том, что, при номинальном росте, реальные доходы населения должны быть снижены по меньшей мере в полтора раза, получается, что реальную стоимость доллара придется снижать минимум в 3.5-4.5 раза.
Второй ориентир - прямой государственный долг и денежная масса. Уже сегодня оба эти показателя вышли далеко за границы управляемости, практически достигнув отметки в 150% ВВП - 82% M3 и 65% госдолг. А к концу бюджетного кризиса, как мы выяснили выше, эта цифра достигнет примерно 200% ВВП - 100% M3 и 100% госдолг. С моей точки зрения, наиболее разумным будет снижение совокупного объема госдолга и денежной массы к уровню конца Великой Депрессии 1937-38, т.е. ниже 50% ВВП. Таким образом, возврат к начальным условиям векового роста 20-го века потребует снижения цены доллара по меньшей мере в 4 раза, а с учетом спада экономики - раз в пять.
Третий ориентир - пенсионная и медицинская система (Social Security & Medicare). На текущий момент обязательства государства по программам пенсионного и медициского страхования составляют около $39 триллионов. На сенатском бюджетном комитете в начале 2007 Бен Бернарке озвучил прогноз, что расходы по системе сициального обеспечения вырастут к 2030 с нынешних 8.5% ВВП до 15% ВВП, т.е. почти вдвое. (Сходные оценки предлагают собственные эксперты фондов. Они ожидают, что к 2020 на покрытие дефицита социальной системы должно будет выделяться 26.6% доходов федерального бюджета, а к 2030 - 49.7%.) Естественно, что в своих оценках он никак не учитывал наступающий кризис, который, в зависимости от его силы, уменьшит реальный фонд оплаты труда и поступления в социальные фонды на 20-40%. Опираясь на эти оценки, а также вспомнив, что дефицит социальных фондов даже сегодня составляет более 7%, нетрудно посчитать, что в уже 20-25 летней перспективе дефицит Social Security, Medicare и Medicaid фондов составит 50-65% от их собственных доходов. Следовательно, чтобы решить проблему финансирования социальных программ и сделать их бездефицитными хотя бы на ближайшие 50-60 лет, их реальные обязательства должны быть снижены минимум в 3-3.5 раза.
Четвертый ориентир - бюджет. За вычетом расходов и доходов Social Security и Medicare, дефицит бюджета составляет сегодня более 20%. Грядущий кризис к 2015 сократит базу федеральных налогов минимум на 15-20%, а при настоящем суперкризисе - на все 35-40%. При сохранении сегодняшней структуры расходов, дефицит бюджета вырастет до 45-55%. А с учетом изменения государственных расходов, которые предполагаются во время бюджетного кризиса, дефицит составит от 60% до 70%. Следовательно, для приведения дефицита бюджета к нормальному состоянию в 2-3%, потребуется сниение стоимости доллара в 2.5-3.5 раза.
Итак, на основе оценки различных сторон национальной финансовой системы, мы получаем, что целевой уровень внутренней цены доллара должен состалять максимум 25-30% его сегодняшней стоимости, а наиболее вероятный диапазон - 20-25%. Попросту говоря, в США доллар должна быть обесценен в 4-5 раз.
Механизм гиперинфляции
Для технической реализации гиперифляционного сценария в распоряжении США будет несколько методов и, скорее всего, все они будут использованы.
1. Массированное наращивание государственных расходов за счет прямой эмиссии
Это самый очевидный и простой механизм. Правительство начинает кратно увеличивать свои расходы, причем финансирует их не из налогов или средств, привлеченных на открытом долговом рынке, а за за счет прямых займов в ФРС. Использоваться эти деньги будут самыми разными способами: для увеличения штата и повышения зарплат государственных служащих, для бюджетного финансирования медицины и образования, на военные заказы и научные исследования, на всевозможные консалтинговые услуги и т.п. Хлынув на внутренний рынок, лавина ничем не обеспеченных денег начнет стремительно раскурчивать цены.
2. Сырьевой шок.
Следующий способ раскрутить гиперинфляцию - резко поднять цены на все сырье, в первую очередь на нефть. Это можно было бы сделать и на уровне государственного ценового регулирования, однако это создаст дополнительные, крайне неприятные перекосы во внешней торговле. Поэтому, я думаю, что метод реализации будет стандартным - дестабилизация нефтяного рынка путем прямой военной агрессии, организации посреднических конфликтов или спонсирования гражданских войн в нефтедобывающих и транзитных странах. Вероятнее всего, под раздачу попадет Саудовская Аравия, как главный поставщик нефти. Заодно может достаться Ирану, ОАЭ, Алжиру, транзитной Турции, Анголе, Нигерии. В отличие от США, где взлет цен на сырье будет трансформирован в гиперинфляцию, в большинстве развитых и развивающихся стран, он, наоборот, окажет угнетающее воздействие на экономику. Это понятно - поскольку ни ЕС, ни Китай, ни Япония не готовы к гиперинфляции у себя, то он попытаются обуздать рост цен за счет подавления ликвидности, что станет первым шагом на пути к депрессии.
3. Тотальный выкуп национальных активов
Самый неожиданный ход, который можно было бы посчитать фантастикой, если бы он не сулил столько выгод - это тотальная скупка активов. В разгар бюджетного кризиса стоимость всех активов упадет так сильно, что напрочь отобьет у всех желание их покупать. На продажу может быть выставлено около 15 млн. единиц жилья, не считая тех миллионов домов, которые люди и хотели бы продать, но даже не пытаются, видя какой кошмар творится кругом. На рынке будет болтаться огромное количество невостребованной коммерческой и индустриальной недвижимости. Будет продолжаться неудержимое падение акций, грозящее разорить весь бизнес. И тут появляется спаситель Америки - Некто, весь в белом и с чемоданом денег в руках. Одним взмахом бумажника он выкупает всю лишнюю недвижимость, вагоны акций и корпоративных облигаций, заводы и шахты, железные дороги и порты, фермы и миллиарды акров пашен и лесов, сырьевые запасы и т.п. Цены на все активы немедленно стабилизируются и начинают расти. А десятки миллионов людей и компаний, которые совсем уже отчаялись выручить за свою собственность хоть какие-то деньги, получают на руки триллионы долларов наличными. Когда часть этих денег хлынет на рынок, они, естественно, придадут новый импульс гиперинфляции. Это вынудит людей и бизнес немедленно тратить остальные деньги, врученные от продажи активов, пока они в конец не обесценились, что еще сильнее подхлестнет ценовую истерику.
Но кто окажется этим спасителем? Естественно тот, кто может рисовать деньги в любых количествах. Тем не менее, я не думаю, что скупкой займется непосредственно ФРС или государство, на деньги ФРС. Вероятнее всего, будет отобрано несколько "достойных" банков, которые получат неограниченный сверхдешевый и сверхдлинный кредит от ФРС для выкупа любых активов. Вероятнее всего этот Клуб будет, в основном, укомплектован частными банками учредители самого ФРС, т.е. фамильными центрами управления династических кланов Ротшильдов, Ворбургов, Рокфеллеров, Хариманов, Морганов и пр. Между ними и ФРС, то ими же самими, будет заключен пакт о целевом уровне обесценивания доллара, который необходим и достаточен для обновления экономики. При этом план управления ценой доллара позволит построить стратегию выкупа активов с наименьшими издержками.
Планируемые результаты
Итак, первым результатом гиперинфляционного шока будет радикальное оздоровление американской экономики и создание предпосылок для реального экономического роста в течение десятилетий. Гиперинфляция обесценивает все долги и обязательства государства - прямые займы, пенсионные обязательства, социальные программы, зарплаты государственных служащих и пр., а денежная масса снова становится управляемой. Одновременно, гиперинфляция вызволяет население из долговой кабалы - номинальные зарплаты вырастают почти втрое, а номинальные кредиты остаются прежними. В условиях галопирующих цен, предприятия получают возможность наращивать отпускные цены намного быстрее чем расходы на оплату труда, а потребитель до предела ускоряет оборот средств и переходит на более дешевую национальную продукцию. Это стабилизирует потребительский рынок, через него - производство, а, следовательно, и рынок труда. Т.е. происходит устранение всех перекосов от сегодняшнего искусственного богатства населения и создаются условия для восстановление экономики, причем с новым многолетним потенциалом. Правда уровень жизни населения значительно снизится, но далеко не так катастрофически, как если бы процесс развивался по сценарию дефляционного кризиса.
Второй результат заключается в консолидации почти всей национальной собственности и значительной части мирового богатства в руках Клуба - наиболее влиятельных финансовых кланов. Технически это будет выглядеть примерно так. В самом начале гиперинфляционного процесса Клуб получает в свои руки подавляющую часть американских активов по сильно скорректированной цене. За счет массированного выкупа активов, американские рынки снова начинают расти - единственные в мире. На них устремляется подавляющая часть мировой ликвидности, пытаясь воспользоваться быстрым спекулятивным ростом рынков, чтобы сохранить свою ценность, и вытягивает их еще выше. При этом, основным продавцом, естественно, будет Клуб, который получит на этом первый кусок прибыли. Сначала на американские рынки поступят все свободные зарубежные доллары. Затем туда поступят доллары, полученные в результате выкупа американским правительством собственных ГКО, значительно подешевевших в результате гиперинфляции. В результате, объем долларовой ликвидности зарубежом резко упадет, что вызовет внешнюю ревальвацию доллара на фоне внутренней гиперинфляции (!!!). Дополнительный спрос на подорожавшие доллары со стороны нерезидентов удовлетворяется Клубом, который поставляет их в обмен на наиболее перспективные иностранные активы, которые к этому времени драматически подешевеют. Когда поток ликвидности из-за рубежа иссякнет, Клуб поможет американским рынкам снова рухнуть, на этот раз до катастрофических уровней. Выкупать дешевеющие активы, естественно, снова будет Клуб. В результате этой операции в руках его членов будет состердоточено порядка 60-70% всего национального богатства и значительная часть мировых активов. При этом, следующий виток гиперинфляции сократит финансовые обязательства Клуба перед ФРС до размера, который легко обслуживается из дивидентов от приобретенных активов. А резкое исчезновение внешнего спроса на доллар приведет к его взрывной девальвации до уровня внутренней стоимости, т.е. в 4-5 раз за несколько месяцев.
Третим результатом будет подавление экономик большинства зарубежных стран и ликвидации внешней конкуренции Клубу. Во-первых, в большинстве стран будет развиваться свой кризис, похожий на американский. Резкий рост цен на сырье в условиях жесткой монетарной и бюджетной политики окажет дополнительный подавляющий эффект на деловую и потребительскую активность. А уход ликвидности на рынки США еще усилит внутреннюю дефляцию, спад инвестиций, потребления и производства. Все вместе, это столкнет большинство развитых и развивающихся стран в жесткий дефляционный кризис, а остальные страны - в гиперинфляционный. При этом мировая ликвидность будет, в основном, стерилизована американским гиперинфляционным насосом в сочетании с управляемым обвалом рынков - попросту говоря, большая часть крупных зарубежных капиталов перестанет существовать, что лишит большинство стран того горючего, которое могло бы быстро вытянуть их экономики при замедлении кризиса.
Фаза 6. Гиперинфляционный шок. Начало геополитического конфликта
Примерно через 8-12 месяцев после начала бюджетного кризиса, в конце 2009 - первой половине 2010, естественный ход вещей подведет США к последнему рубежу перед экономическим и политическим крахом. Если не будет предпринято никаких экстраординарных мер, то в течение недель произойдет дефолт по внешим и внутренним государственым обязательствам, финансовая система Америки рухнет, США выпадут из мировой экономики, начнется массовое банкротство бизнеса и населения, в стране все более мощными волнами будет развиваться кризис производства и потребления, безработица и нищета приобретут повальный характер, система социальной защиты перестанет существовать, произойдет вспышка бандитизма, начнутся гражданские волнения и пр. В общем, повторится Великая Депрессия 1929-37, только в большем масштабе. США на много лет, если не на десятилетия войдут в состояние экономической, политической и общественной кататонии.
По моему мнению, ни финансовая, ни политическая власть этого не допустят. Обдумав все pro и contra, я считаю, что во избежание дефолта и дефляционного коллапса, финансовые власти США начнут реализовать программу гиперинфляционной "терапии". Ее главными целями являются: а) радикальное оздоровление экономики и финансовой системы и б) консолидация значительной части национального и мирового богатства в руках американской финансовой элиты. Список конкретных задач этой стратегии включает:
- Обесценивание прямого государственного долга;
- Коррекцию денежной массы;
- Обесценивание пенсионных и социальных обязательств;
- Значительное сокращение реальных бюджетных расходов;
- Обесценивание долговых обязательств населения - вызволение людей из кредитной кабалы;
- Снижение реальной стоимости персонала и повышение рентабельности бизнеса;
- Концентрацию национальной собственности в руках финансовой элиты;
- Индукцию мирового экономического коллапса;
- Получение прямого контроля над значительно частью мировых активов.
Ценовой ориентир
Для начала попробуем хотя бы примерно сориентироваться, к какому целевому уровню гиперинфляционного обесценивания доллара должны стремиться финансовые власти США. Чтобы не перегружать статью, я обойдусь без детальных рассчетов - при необходимости, их можно будет сделать в другой работе.
Начнем с реальной экономики и кредитоспособности населения. На сегодняшний день американский персонал абсолютно неконкурентоспособен по своей цене к себестоимости производимого им продукта практически во всех сферах. Даже для того, чтобы сравняться по относительной себестоимости с европейцами, канадцами или японцами, реальные зарплаты американского персонала должны быть снижены минимум в полтора раза. С другой стороны, при рассмотрении кредитных обязательств населения, мы выяснили, что отношение долга населения к доходам составляет более 140%. По окончании кризисного периода конца 60-х - начала 70-х этот показатель был чуть больше 60%. Это значит, что для восстановления кредитоспособности населения доллар должен быть обесценен минимум в 2.3-2.5 раз. При том, что, при номинальном росте, реальные доходы населения должны быть снижены по меньшей мере в полтора раза, получается, что реальную стоимость доллара придется снижать минимум в 3.5-4.5 раза.
Второй ориентир - прямой государственный долг и денежная масса. Уже сегодня оба эти показателя вышли далеко за границы управляемости, практически достигнув отметки в 150% ВВП - 82% M3 и 65% госдолг. А к концу бюджетного кризиса, как мы выяснили выше, эта цифра достигнет примерно 200% ВВП - 100% M3 и 100% госдолг. С моей точки зрения, наиболее разумным будет снижение совокупного объема госдолга и денежной массы к уровню конца Великой Депрессии 1937-38, т.е. ниже 50% ВВП. Таким образом, возврат к начальным условиям векового роста 20-го века потребует снижения цены доллара по меньшей мере в 4 раза, а с учетом спада экономики - раз в пять.
Третий ориентир - пенсионная и медицинская система (Social Security & Medicare). На текущий момент обязательства государства по программам пенсионного и медициского страхования составляют около $39 триллионов. На сенатском бюджетном комитете в начале 2007 Бен Бернарке озвучил прогноз, что расходы по системе сициального обеспечения вырастут к 2030 с нынешних 8.5% ВВП до 15% ВВП, т.е. почти вдвое. (Сходные оценки предлагают собственные эксперты фондов. Они ожидают, что к 2020 на покрытие дефицита социальной системы должно будет выделяться 26.6% доходов федерального бюджета, а к 2030 - 49.7%.) Естественно, что в своих оценках он никак не учитывал наступающий кризис, который, в зависимости от его силы, уменьшит реальный фонд оплаты труда и поступления в социальные фонды на 20-40%. Опираясь на эти оценки, а также вспомнив, что дефицит социальных фондов даже сегодня составляет более 7%, нетрудно посчитать, что в уже 20-25 летней перспективе дефицит Social Security, Medicare и Medicaid фондов составит 50-65% от их собственных доходов. Следовательно, чтобы решить проблему финансирования социальных программ и сделать их бездефицитными хотя бы на ближайшие 50-60 лет, их реальные обязательства должны быть снижены минимум в 3-3.5 раза.
Четвертый ориентир - бюджет. За вычетом расходов и доходов Social Security и Medicare, дефицит бюджета составляет сегодня более 20%. Грядущий кризис к 2015 сократит базу федеральных налогов минимум на 15-20%, а при настоящем суперкризисе - на все 35-40%. При сохранении сегодняшней структуры расходов, дефицит бюджета вырастет до 45-55%. А с учетом изменения государственных расходов, которые предполагаются во время бюджетного кризиса, дефицит составит от 60% до 70%. Следовательно, для приведения дефицита бюджета к нормальному состоянию в 2-3%, потребуется сниение стоимости доллара в 2.5-3.5 раза.
Итак, на основе оценки различных сторон национальной финансовой системы, мы получаем, что целевой уровень внутренней цены доллара должен состалять максимум 25-30% его сегодняшней стоимости, а наиболее вероятный диапазон - 20-25%. Попросту говоря, в США доллар должна быть обесценен в 4-5 раз.
Механизм гиперинфляции
Для технической реализации гиперифляционного сценария в распоряжении США будет несколько методов и, скорее всего, все они будут использованы.
1. Массированное наращивание государственных расходов за счет прямой эмиссии
Это самый очевидный и простой механизм. Правительство начинает кратно увеличивать свои расходы, причем финансирует их не из налогов или средств, привлеченных на открытом долговом рынке, а за за счет прямых займов в ФРС. Использоваться эти деньги будут самыми разными способами: для увеличения штата и повышения зарплат государственных служащих, для бюджетного финансирования медицины и образования, на военные заказы и научные исследования, на всевозможные консалтинговые услуги и т.п. Хлынув на внутренний рынок, лавина ничем не обеспеченных денег начнет стремительно раскурчивать цены.
2. Сырьевой шок.
Следующий способ раскрутить гиперинфляцию - резко поднять цены на все сырье, в первую очередь на нефть. Это можно было бы сделать и на уровне государственного ценового регулирования, однако это создаст дополнительные, крайне неприятные перекосы во внешней торговле. Поэтому, я думаю, что метод реализации будет стандартным - дестабилизация нефтяного рынка путем прямой военной агрессии, организации посреднических конфликтов или спонсирования гражданских войн в нефтедобывающих и транзитных странах. Вероятнее всего, под раздачу попадет Саудовская Аравия, как главный поставщик нефти. Заодно может достаться Ирану, ОАЭ, Алжиру, транзитной Турции, Анголе, Нигерии. В отличие от США, где взлет цен на сырье будет трансформирован в гиперинфляцию, в большинстве развитых и развивающихся стран, он, наоборот, окажет угнетающее воздействие на экономику. Это понятно - поскольку ни ЕС, ни Китай, ни Япония не готовы к гиперинфляции у себя, то он попытаются обуздать рост цен за счет подавления ликвидности, что станет первым шагом на пути к депрессии.
3. Тотальный выкуп национальных активов
Самый неожиданный ход, который можно было бы посчитать фантастикой, если бы он не сулил столько выгод - это тотальная скупка активов. В разгар бюджетного кризиса стоимость всех активов упадет так сильно, что напрочь отобьет у всех желание их покупать. На продажу может быть выставлено около 15 млн. единиц жилья, не считая тех миллионов домов, которые люди и хотели бы продать, но даже не пытаются, видя какой кошмар творится кругом. На рынке будет болтаться огромное количество невостребованной коммерческой и индустриальной недвижимости. Будет продолжаться неудержимое падение акций, грозящее разорить весь бизнес. И тут появляется спаситель Америки - Некто, весь в белом и с чемоданом денег в руках. Одним взмахом бумажника он выкупает всю лишнюю недвижимость, вагоны акций и корпоративных облигаций, заводы и шахты, железные дороги и порты, фермы и миллиарды акров пашен и лесов, сырьевые запасы и т.п. Цены на все активы немедленно стабилизируются и начинают расти. А десятки миллионов людей и компаний, которые совсем уже отчаялись выручить за свою собственность хоть какие-то деньги, получают на руки триллионы долларов наличными. Когда часть этих денег хлынет на рынок, они, естественно, придадут новый импульс гиперинфляции. Это вынудит людей и бизнес немедленно тратить остальные деньги, врученные от продажи активов, пока они в конец не обесценились, что еще сильнее подхлестнет ценовую истерику.
Но кто окажется этим спасителем? Естественно тот, кто может рисовать деньги в любых количествах. Тем не менее, я не думаю, что скупкой займется непосредственно ФРС или государство, на деньги ФРС. Вероятнее всего, будет отобрано несколько "достойных" банков, которые получат неограниченный сверхдешевый и сверхдлинный кредит от ФРС для выкупа любых активов. Вероятнее всего этот Клуб будет, в основном, укомплектован частными банками учредители самого ФРС, т.е. фамильными центрами управления династических кланов Ротшильдов, Ворбургов, Рокфеллеров, Хариманов, Морганов и пр. Между ними и ФРС, то ими же самими, будет заключен пакт о целевом уровне обесценивания доллара, который необходим и достаточен для обновления экономики. При этом план управления ценой доллара позволит построить стратегию выкупа активов с наименьшими издержками.
Планируемые результаты
Итак, первым результатом гиперинфляционного шока будет радикальное оздоровление американской экономики и создание предпосылок для реального экономического роста в течение десятилетий. Гиперинфляция обесценивает все долги и обязательства государства - прямые займы, пенсионные обязательства, социальные программы, зарплаты государственных служащих и пр., а денежная масса снова становится управляемой. Одновременно, гиперинфляция вызволяет население из долговой кабалы - номинальные зарплаты вырастают почти втрое, а номинальные кредиты остаются прежними. В условиях галопирующих цен, предприятия получают возможность наращивать отпускные цены намного быстрее чем расходы на оплату труда, а потребитель до предела ускоряет оборот средств и переходит на более дешевую национальную продукцию. Это стабилизирует потребительский рынок, через него - производство, а, следовательно, и рынок труда. Т.е. происходит устранение всех перекосов от сегодняшнего искусственного богатства населения и создаются условия для восстановление экономики, причем с новым многолетним потенциалом. Правда уровень жизни населения значительно снизится, но далеко не так катастрофически, как если бы процесс развивался по сценарию дефляционного кризиса.
Второй результат заключается в консолидации почти всей национальной собственности и значительной части мирового богатства в руках Клуба - наиболее влиятельных финансовых кланов. Технически это будет выглядеть примерно так. В самом начале гиперинфляционного процесса Клуб получает в свои руки подавляющую часть американских активов по сильно скорректированной цене. За счет массированного выкупа активов, американские рынки снова начинают расти - единственные в мире. На них устремляется подавляющая часть мировой ликвидности, пытаясь воспользоваться быстрым спекулятивным ростом рынков, чтобы сохранить свою ценность, и вытягивает их еще выше. При этом, основным продавцом, естественно, будет Клуб, который получит на этом первый кусок прибыли. Сначала на американские рынки поступят все свободные зарубежные доллары. Затем туда поступят доллары, полученные в результате выкупа американским правительством собственных ГКО, значительно подешевевших в результате гиперинфляции. В результате, объем долларовой ликвидности зарубежом резко упадет, что вызовет внешнюю ревальвацию доллара на фоне внутренней гиперинфляции (!!!). Дополнительный спрос на подорожавшие доллары со стороны нерезидентов удовлетворяется Клубом, который поставляет их в обмен на наиболее перспективные иностранные активы, которые к этому времени драматически подешевеют. Когда поток ликвидности из-за рубежа иссякнет, Клуб поможет американским рынкам снова рухнуть, на этот раз до катастрофических уровней. Выкупать дешевеющие активы, естественно, снова будет Клуб. В результате этой операции в руках его членов будет состердоточено порядка 60-70% всего национального богатства и значительная часть мировых активов. При этом, следующий виток гиперинфляции сократит финансовые обязательства Клуба перед ФРС до размера, который легко обслуживается из дивидентов от приобретенных активов. А резкое исчезновение внешнего спроса на доллар приведет к его взрывной девальвации до уровня внутренней стоимости, т.е. в 4-5 раз за несколько месяцев.
Третим результатом будет подавление экономик большинства зарубежных стран и ликвидации внешней конкуренции Клубу. Во-первых, в большинстве стран будет развиваться свой кризис, похожий на американский. Резкий рост цен на сырье в условиях жесткой монетарной и бюджетной политики окажет дополнительный подавляющий эффект на деловую и потребительскую активность. А уход ликвидности на рынки США еще усилит внутреннюю дефляцию, спад инвестиций, потребления и производства. Все вместе, это столкнет большинство развитых и развивающихся стран в жесткий дефляционный кризис, а остальные страны - в гиперинфляционный. При этом мировая ликвидность будет, в основном, стерилизована американским гиперинфляционным насосом в сочетании с управляемым обвалом рынков - попросту говоря, большая часть крупных зарубежных капиталов перестанет существовать, что лишит большинство стран того горючего, которое могло бы быстро вытянуть их экономики при замедлении кризиса.
среда, 19 марта 2008 г.
воскресенье, 3 февраля 2008 г.
Хорошая мыслЯ
Блин да все грамотно сделано , я например недооценивал наших рулевых . а они например наше население ПРЕКРАСНО знают и поэтому , как этим СТАДОМ рулить .. с чем связан паник бай да все просто , с "деноминацией" и "гиперинфляцией" одни распечатали тумбочки так как из=за "деноминации" они лишаться всего , а другие тарятся ипотекой от ВТБ с 0 взносом так как скоро из-за "гиперифляции" они повторят фокус времен концины совка , при этом самая прелесть что рядовые представители СТАДА опять же из-за "деноминации" и "гиперинфляци" свои клоповники поснимали с продажи и сейчас конкретно сливается КРУПНЯК , впрочем процесс уже подходит к концу , пятничное поднятие ставки нашим ЦБ ясно показывает ВСЕМ как все будет двигаться и какие перспективы .
Сейчас на рынке недвижки классчически происходит финанльное пылесошение лахов , уверен потом это войдет в УЧЕБНИКИ , все разыграно как по нотам , снимаю шляпу .. провернуть такое с таким ВНЕШНИМ ФОНОМ это высший пилотаж .....
Сейчас на рынке недвижки классчически происходит финанльное пылесошение лахов , уверен потом это войдет в УЧЕБНИКИ , все разыграно как по нотам , снимаю шляпу .. провернуть такое с таким ВНЕШНИМ ФОНОМ это высший пилотаж .....
воскресенье, 27 января 2008 г.
Восточноевропейский кризис 2008-2009
Все, все нажитое непосильным трудом…
Восточноевропейский кризис 2008-2009
И к нам вернется Кондратий
http://www.avanturist.org/2008/01/blog-post.html
Сегодня большинство жителей Восточной Европы и бывшего СССР от Эстонии и Венгрии до Украины и Казахстана, чувствуют, что с экономиками их стран творится что-то неладное. Что к ним приближается нечто, что лучше бы гуляло себе подальше и подольше. И это ощущение отнюдь не является плодом недоразвитой народной фантазии. Штука в том, что мир действительно стремительно входит в беспрецедентный мировой кризис, который, в первую очередь ударит именно по постсоветскому пространству.
Я не буду здесь излагать ни свою концепцию глобального суперкризиса, ни обосновывать то, что он уже начался. Все желающие могут ознакомиться с подробнейшим фактологическим обоснованием того, что кризис уже идет полным ходом и что это не обычный циклический кризис, а именно системный сверхкризис, завершающий двойной кондратьевский суперцикл с 1929-1938 и необходимо ведущий к мировым потрясениям эпических масштабов, в моем цикле статей и дискуссий “Величайшая Депрессия 2007-2015” и “ Всемирная Реконкиста 2001-2021” [1]. Поэтому перейду сразу к Восточной Европе.
Восточная Европа оказалась на первой линии удара глобального кризиса по целому ряду причин. Во-первых, экономики восточноевропейских стран объективно являются абсолютно беспомощными. ЕС, ВТО и МВФ позаботились о том, чтобы реальный сектор этих стран был максимально сокращен, а финансовые системы взяты под контроль западных банков. Во-вторых, постсоветский инфантилизм населения и бизнеса и прямой доступ к нему западных банков с дешевыми деньгами, вызвали взрывной рост потребительского, ипотечного и делового кредитования. Эта кредитная лавина, хлынувшая на внутренний рынок, обеспечила стремительный рост такого бессмысленного показателя, как ВВП, закамуфлировав с его помощью демонтаж реальной экономики. В частности, это привело к тому, что сегодня все государства Восточной Европы имеют ужасающий дефицит платежного баланса, доходящий в ряде стран до 25% ВВП, что делает их тотально зависимыми от нарастающего притока иностранных капиталов. Наконец, этот же кредитный рай и небольшой вес экономик позволил очень легко надуть целую серию гигантских, в относительных масштабах, спекулятивных пузырей, основанных на заемном и спекулятивном иностранном капитале.
В целом, восточноевропейская ситуация вызывает устойчивое déjà vu с положением дел в Юго-Восточной Азии накануне 1997. С той разницей, что в Таиланде, Ю.Корее, Малайзии, Индонезии, на Филиппинах и пр. реальный сектор экономики был почти полностью ориентирован на экспорт в США, а в Восточной Европе его уже просто нет. Для лучшего понимания того, как связана ситуация в Восточной Европе с ситуацией в Юго-Восточной Азии в 1996, я настоятельно рекомендую прочитать статьи Сергея Голубицкого “Отсутствие воды в кране” [7] и “Охота на азиатских тигров” Ф. Вильяма Энгдаля [8]. Не со всем, изложенным в этих статьях, я соглашусь, но вместе они дают достаточное представление о причинах и последствиях азиатского кризиса 1997-98 и позволяют провести параллели с нынешней В. Европой.
Причем, нужно понимать, что данное “фамильное” сходство, отнюдь не случайно. В обоих случаях, такое положение вещей много лет целенаправленно формировалось Картелем, т.е. неформальным “проектным” международным государственно-частным партнерством, включающим крупнейшие западные банки и хедж-фонды, транснациональные корпорации, международные институты – МВФ, Всемирный Банк, ВТО и пр., а также министерства финансов, Центробанки и спецслужбы США и Западной Европы. Целью и смыслом этого Картеля является манипулирование мировой финансовой и торговой системой для усиления колониального контроля над остальным миром, что он и делает, регулярно повторяя в разных регионах планеты одни и те же сценарии, доказавшие свою эффективность.
Если сказать грубо, но точно, то Картель просто откармливал себе баранов на черный день, в лице восточноевропейских стран, как делал это в 90-х с восточноазиатскими и латиноамериканскими экономиками. Это я не в образном ругательном смысле, а в абсолютно прямом и конкретном. Т.е., как десять лет назад “азиатские тигры” были уверены, что их приняли в сообщество “белых людей”, так и нынешние “молодые демократии” на полном серьезе считали и до сих пор считают, что ЕС удочерил их в большую, дружную, культурную семью, где их обогреют, накормят, научат, и вообще поставят на ноги и выведут в люди, как своих. А реально эти страны взяли в ЕС и ВТО именно как баранов на откорм, на черный день. Черный день настает. Сейчас настоящие европейцы, те же самые, которые в свое время колонизировали Латинскую и Северную Америку, Индию, Африку и пр., свяжут себе из шерсти “новых членов семьи” свитеры, из шкур сделают дубленки, а их самих сожрут в виде шашлыка. Цинично, но со вкусом, размазывая жир по отъетым мордасам. Для этого "новых европейцев" и накачивали дешевыми кредитами и спекулятивными капиталами и подбрасывали субсидии - это был просто питательный комбикорм, на котором постсоветские экономики нагуляли аппетитный жирок.
Теперь, когда я показал крупную картинку, самое время перейти к ее детальному изучению. Чтобы понять механизм наступающего кризиса в восточноевропейских государствах, нам придется подробно разобрать ситуацию на примере конкретной национальной экономики. Я предлагаю взять для этой цели Латвию, как показательную страну с ярко выраженными признаками финансово-экономического рака. Ну и еще потому, что там у меня немножко больше читателей, чем в Венгрии или Болгарии.
©http://www.avanturist.org/
Восточноевропейский кризис 2008-2009
И к нам вернется Кондратий
http://www.avanturist.org/2008/01/blog-post.html
Сегодня большинство жителей Восточной Европы и бывшего СССР от Эстонии и Венгрии до Украины и Казахстана, чувствуют, что с экономиками их стран творится что-то неладное. Что к ним приближается нечто, что лучше бы гуляло себе подальше и подольше. И это ощущение отнюдь не является плодом недоразвитой народной фантазии. Штука в том, что мир действительно стремительно входит в беспрецедентный мировой кризис, который, в первую очередь ударит именно по постсоветскому пространству.
Я не буду здесь излагать ни свою концепцию глобального суперкризиса, ни обосновывать то, что он уже начался. Все желающие могут ознакомиться с подробнейшим фактологическим обоснованием того, что кризис уже идет полным ходом и что это не обычный циклический кризис, а именно системный сверхкризис, завершающий двойной кондратьевский суперцикл с 1929-1938 и необходимо ведущий к мировым потрясениям эпических масштабов, в моем цикле статей и дискуссий “Величайшая Депрессия 2007-2015” и “ Всемирная Реконкиста 2001-2021” [1]. Поэтому перейду сразу к Восточной Европе.
Восточная Европа оказалась на первой линии удара глобального кризиса по целому ряду причин. Во-первых, экономики восточноевропейских стран объективно являются абсолютно беспомощными. ЕС, ВТО и МВФ позаботились о том, чтобы реальный сектор этих стран был максимально сокращен, а финансовые системы взяты под контроль западных банков. Во-вторых, постсоветский инфантилизм населения и бизнеса и прямой доступ к нему западных банков с дешевыми деньгами, вызвали взрывной рост потребительского, ипотечного и делового кредитования. Эта кредитная лавина, хлынувшая на внутренний рынок, обеспечила стремительный рост такого бессмысленного показателя, как ВВП, закамуфлировав с его помощью демонтаж реальной экономики. В частности, это привело к тому, что сегодня все государства Восточной Европы имеют ужасающий дефицит платежного баланса, доходящий в ряде стран до 25% ВВП, что делает их тотально зависимыми от нарастающего притока иностранных капиталов. Наконец, этот же кредитный рай и небольшой вес экономик позволил очень легко надуть целую серию гигантских, в относительных масштабах, спекулятивных пузырей, основанных на заемном и спекулятивном иностранном капитале.
В целом, восточноевропейская ситуация вызывает устойчивое déjà vu с положением дел в Юго-Восточной Азии накануне 1997. С той разницей, что в Таиланде, Ю.Корее, Малайзии, Индонезии, на Филиппинах и пр. реальный сектор экономики был почти полностью ориентирован на экспорт в США, а в Восточной Европе его уже просто нет. Для лучшего понимания того, как связана ситуация в Восточной Европе с ситуацией в Юго-Восточной Азии в 1996, я настоятельно рекомендую прочитать статьи Сергея Голубицкого “Отсутствие воды в кране” [7] и “Охота на азиатских тигров” Ф. Вильяма Энгдаля [8]. Не со всем, изложенным в этих статьях, я соглашусь, но вместе они дают достаточное представление о причинах и последствиях азиатского кризиса 1997-98 и позволяют провести параллели с нынешней В. Европой.
Причем, нужно понимать, что данное “фамильное” сходство, отнюдь не случайно. В обоих случаях, такое положение вещей много лет целенаправленно формировалось Картелем, т.е. неформальным “проектным” международным государственно-частным партнерством, включающим крупнейшие западные банки и хедж-фонды, транснациональные корпорации, международные институты – МВФ, Всемирный Банк, ВТО и пр., а также министерства финансов, Центробанки и спецслужбы США и Западной Европы. Целью и смыслом этого Картеля является манипулирование мировой финансовой и торговой системой для усиления колониального контроля над остальным миром, что он и делает, регулярно повторяя в разных регионах планеты одни и те же сценарии, доказавшие свою эффективность.
Если сказать грубо, но точно, то Картель просто откармливал себе баранов на черный день, в лице восточноевропейских стран, как делал это в 90-х с восточноазиатскими и латиноамериканскими экономиками. Это я не в образном ругательном смысле, а в абсолютно прямом и конкретном. Т.е., как десять лет назад “азиатские тигры” были уверены, что их приняли в сообщество “белых людей”, так и нынешние “молодые демократии” на полном серьезе считали и до сих пор считают, что ЕС удочерил их в большую, дружную, культурную семью, где их обогреют, накормят, научат, и вообще поставят на ноги и выведут в люди, как своих. А реально эти страны взяли в ЕС и ВТО именно как баранов на откорм, на черный день. Черный день настает. Сейчас настоящие европейцы, те же самые, которые в свое время колонизировали Латинскую и Северную Америку, Индию, Африку и пр., свяжут себе из шерсти “новых членов семьи” свитеры, из шкур сделают дубленки, а их самих сожрут в виде шашлыка. Цинично, но со вкусом, размазывая жир по отъетым мордасам. Для этого "новых европейцев" и накачивали дешевыми кредитами и спекулятивными капиталами и подбрасывали субсидии - это был просто питательный комбикорм, на котором постсоветские экономики нагуляли аппетитный жирок.
Теперь, когда я показал крупную картинку, самое время перейти к ее детальному изучению. Чтобы понять механизм наступающего кризиса в восточноевропейских государствах, нам придется подробно разобрать ситуацию на примере конкретной национальной экономики. Я предлагаю взять для этой цели Латвию, как показательную страну с ярко выраженными признаками финансово-экономического рака. Ну и еще потому, что там у меня немножко больше читателей, чем в Венгрии или Болгарии.
©http://www.avanturist.org/
пятница, 25 января 2008 г.
Новый финансовый кризис - это хорошо забытый старый Фондовый рынок
Новый финансовый кризис - это хорошо забытый старый Фондовый рынок
25:01:08 13:52
В основе нынешней рыночной нестабильности лежат проблемы на мировых кредитных рынках. Финансовую систему лихорадит из-за сомнений в жизнестойкости сектора субстандартного ипотечного кредитования, поэтому Центробанки вынуждены вливать миллиарды долларов для подержания работы кредитного механизма. Однако как развивались события во время предыдущих финансовых кризисов, и какие уроки следует усвоить? По данным Международного Валютного Фонда (МВФ) мир характеризуется возрастающим числом финансовых кризисов. Основные уроки крупных финансовых кризисов прошлого:
• В результате процесса глобализации финансовые кризисы появляются все чаще и распространяются на все более обширные территории; однако глобализация необязательно увеличивает их опасность и масштабность;
• Раннее вмешательство Центробанков позволяет более эффективно ограничить их распространение, в сравнении с более поздними действиями;
• В настоящий момент трудно определить, приведет ли финансовый кризис к более существенным экономическим последствиям;
• Регулятивным органам часто не удается идти в ногу с финансовыми инновациями, которые могут спровоцировать кризис.
Крах доткомов, 2000
В конце 1990х внимание фондовых рынков было приковано к развитию интернет-компаний, таких как Amazon и AOL, которые, казалось, возвещали о наступлении новой эры экономики. После регистрации акций на фондовом рынке Nasdaq их стоимость резко выросла, несмотря на то, что фактически, прибыль получили только некоторые компании. Бум достиг своего пика, когда в январе 2000г. интернет-провайдер AOL приобрел акции традиционной медиа компании Time Warner почти за 200 млрд. долларов. Однако в марте 2000г. этот пузырь лопнул, и к октябрю 2002г. технологический индекс Nasdaq снизился на 78%. Этот крах имел более широкие последствия, включая снижение объемов деловых инвестиций и замедление темпов развития американской экономики в следующем году. Ситуация обострилась после терактов 11 сентября, что привело к временному закрытию финансовых рынков. Однако ФРС, ЦБ США, в течение 2001г. постепенно снижала процентные ставки с 6,25% до 1% с тем, чтобы стимулировать экономический рост.
LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT, 1998
Крах хеджевого фонда Long-Term Capital Market (LTCM) произошел на начальном этапе мирового финансового кризиса, начавшегося в 1997г. в Азии и распространившегося на Россию и Бразилию в 1998г. LTCM - хеджевый фонд, основанный нобелевскими лауреатами Майроном Скоулзом и Робертом Мертоном с целью торговли облигациями. Хеджевый фонд занимался торговлей на небольшой разнице между процентными ставками, поскольку его учредители считали, что со временем процентные ставки по различным государственным облигациям сойдутся в одной точке. Однако когда Россия не смогла выполнить свои обязательства по государственным облигациям в августе 1998г., инвесторы отвернулись от других государственных бумаг и обратились к более безопасным казначейским облигациям США, в результате чего различия между процентными ставками по облигациям резко увеличились. Фонд LTCM, занявший большое количество денег у других компаний, мог потерять миллиарды долларов - и, чтобы ликвидировать свои позиции, был вынужден продать казначейские облигации, что привело к падению на кредитных рынках США и повышению процентных ставок. В результате ФРС решила, что необходимо предпринять меры по спасению. Собрав на заседании представителей крупнейших американских банков, многие которые финансировали LCTM, ФРС убедила их выделить 3,65 млрд. долларов для спасения фирмы от неминуемого краха. Сама ФРС была вынуждена снизить ставку в октябре 1998г., в результате чего ситуация на рынках вскоре стабилизировалась. LCTM был ликвидирован в 2000г.
Кризис 1987г.
19 октября 1987г американским фондовым рынкам пришлось пережить крупнейшее однодневное падение, зафиксированное в период мирного времени; тогда индекс акций ведущих компаний США Dow Jones Industrial Average снизился на 22%. Вслед за этим последовали падения в Европе и Азии. В основе данной ситуации лежало широко распространенное убеждение по поводу доминирования на рынке инсайдерской торговли и поглощений компаний за счет заемных средств, в то время как американская экономика входила на стадию экономического спада. Также беспокойство вызывала и долларовая проблема, стоимость которого падала на международных рынках. Эти опасения усилились после того, как Германия повысила учетную ставку, спровоцировав тем самым укрепление своей валюты. Недавно внедренные компьютеризированные торговые системы способствовали дальнейшему падению на фондовом рынке, поскольку ордеры на продажу исполнялись автоматически. Тревога относительно того, что крупнейшие банки могут разориться, заставила ФРС и другие крупные Центробанки резко снизили процентные ставки. Также были использованы "автоматические выключатели", призванные ограничить программную торговлю и позволить властям приостановить торговлю на короткие периоды. Казалось, что кризис оказал незначительное прямое влияние на экономику, и фондовые рынки вскоре восстановились. Однако сниженные процентные ставки, особенно в Великобритании, возможно, способствовали формированию жилищного пузыря 1988-89гг., а также привели к возникновению давления на фунт стерлинг, которое закончилось девальвацией в 1992г. Кризис также показал, что между фондовыми рынками существовала тесная взаимосвязь, и изменения в экономической политике одной страны могли оказать влияние на мировые рынки. Кроме того, в США и Британии были ужесточены законы об инсайдерской торговле.
Скандал с американскими ссудо-сберегательными институтами, 1985г.
Американскими представителями ссудо-сберегательных институтов являлись местные банки, которые выдавали ипотечные кредиты и принимали вклады от мелких инвесторов, аналогично строительным инвестиционным компаниям в Великобритании. Отмена контроля в финансовом секторе в 1980х позволила им заниматься комплексными, и часто необдуманными, финансовыми операциями, в конкурентной борьбе с крупными коммерческими банками. К 1985г. многие из данных институтов стояли на грани банкротства, в результате чего началось массовое изъятие вкладов из ссудо-сберегательных ассоциаций в Огайо и Мэриленде. Американское правительство обеспечивало страхование большого числа депозитов частных лиц, вложенных в эти ассоциации, и, следовательно, получило крупные финансовые обязательства, когда они развалились. Правительство учредило Трастовую компанию по урегулированию с целью объединения и продажи любых возможных активов ссудо-сберегательных ассоциаций, включая изъятое за невыплаты жилье, приобретения обанкротившихся институтов. Общая сумма, затраченная на разрешение кризиса, составила около 150 млрд. долларов. Тем не менее, кризис, вероятно, укрепил крупные банки, уничтожив слабых конкурентов, и создал основу для волны слияний и консолидаций в секторе розничного банковского обслуживания в 1990х.
Крах 1929г.
Крах Уолл Стрит 1929г., "Черный вторник", стал событием, которое отправило США и, фактически, мировую экономику в штопор, способствуя развитию Великой депрессии 1930х. После существенного увеличения спекулятивных сделок в конце 1920х, в частности, благодаря подъему таких новых отраслей, как радиовещание и автомобилестроение, акции упали на 13% в четверг, 24 октября. Несмотря на усилия, предпринятые руководителями фондовых бирж с целью стабилизации рынка, акции упали еще на 11% в следующий вторник, 29 октября. К тому времени, когда рынок достиг максимально низкого уровня в 1932г., акции потеряли 90% своей стоимости. Прошло 25 лет, прежде чем Dow Jones Industrial Average снова достиг уровня 1929г. Реальному сектору экономики был нанесен серьезный ущерб, поскольку в результате массового владения акциями убытки понесли многие потребители среднего класса.
Они сократили покупки крупных потребительских товаров, таких как автомобили и жилье, тогда как организации приостановили инвестирование и закрыли предприятия. К 1932г. американская экономика была наполовину ослаблена, и треть работоспособного населения оказалась незанятой.
Кроме того, к моменту вступления на пост президента Франклина Рузвельта и внедрения Нового курса произошел обвал всей финансовой системы США, при этом в марте 1933г. были закрыты все банки. Многие экономисты критически отнеслись к действиям властей, рассматривая их как неадекватные. ЦБ США, действительно, повысил процентные ставки с тем, чтобы защитить стоимость доллара и сохранить золотой стандарт, тогда как американское правительство повысило тарифы и сохранило профицит бюджета. Меры Нового курса сгладили некоторые из самых острых проблем Депрессии, однако американская экономика так и не восстановилась полностью до Второй мировой войны, когда массовые военные затраты устранили безработицу и увеличили экономический рост. Кроме того, в рамках Нового курса было введено государственное регулирование финансовых рынков и банковской системы посредством создания Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральной корпорации страхования депозитов (ФКСД), а также разделения коммерческого и розничного банковских секторов в соответствии с Законом Гласа-Стигалла.
OVEREND & GUERNEY, 1866; BARINGS, 1890
Крах ключевого банка Англии в 1866г. привел к изменению роли центральных банков в управлении финансовыми кризисами. Overend and Guerney - учетный банк, который предоставлял деньги коммерческим и розничным банкам в Лондоне, мировой финансовой столице. Когда он объявил о своем банкротстве в мае 1866г., многие мелкие банки не смогли получить деньги и разорились, даже, несмотря на то, что в целом были платежеспособны. В результате, такие реформаторы, как Уолтер Бейджхот объявили, что Банк Англии будет выступать с новой ролью - "центрального банка" - с целью вливания ликвидности (наличности) в финансовые системы во время кризисов, что будет способствовать предотвращению распространения и влияния краха одного банка на все остальные ("системный сбой"). Новая доктрина была опробована во время кризиса Barings в 1890г., когда убытки ведущего британского банка, Barings, понесенные в результате инвестирования в Аргентине, были покрыты Банком Англии с тем, чтобы предотвратить системный коллапс банковской системы Британии. В результате тайных переговоров между Банком и лондонскими финансистами в ноябре 1890г. для спасения банка был создан фонд в 18 млн. фунтов прежде, чем общественность узнала о реальных размерах убытков Bargins. Банкиры также учредили комитет для пересмотра невыплаченных долгов Аргентины, однако банковский кризис поглотил страну, и иностранное финансирование Аргентины прекратилось на десятилетие.
Стив Шифферс
BBC News
25:01:08 13:52
В основе нынешней рыночной нестабильности лежат проблемы на мировых кредитных рынках. Финансовую систему лихорадит из-за сомнений в жизнестойкости сектора субстандартного ипотечного кредитования, поэтому Центробанки вынуждены вливать миллиарды долларов для подержания работы кредитного механизма. Однако как развивались события во время предыдущих финансовых кризисов, и какие уроки следует усвоить? По данным Международного Валютного Фонда (МВФ) мир характеризуется возрастающим числом финансовых кризисов. Основные уроки крупных финансовых кризисов прошлого:
• В результате процесса глобализации финансовые кризисы появляются все чаще и распространяются на все более обширные территории; однако глобализация необязательно увеличивает их опасность и масштабность;
• Раннее вмешательство Центробанков позволяет более эффективно ограничить их распространение, в сравнении с более поздними действиями;
• В настоящий момент трудно определить, приведет ли финансовый кризис к более существенным экономическим последствиям;
• Регулятивным органам часто не удается идти в ногу с финансовыми инновациями, которые могут спровоцировать кризис.
Крах доткомов, 2000
В конце 1990х внимание фондовых рынков было приковано к развитию интернет-компаний, таких как Amazon и AOL, которые, казалось, возвещали о наступлении новой эры экономики. После регистрации акций на фондовом рынке Nasdaq их стоимость резко выросла, несмотря на то, что фактически, прибыль получили только некоторые компании. Бум достиг своего пика, когда в январе 2000г. интернет-провайдер AOL приобрел акции традиционной медиа компании Time Warner почти за 200 млрд. долларов. Однако в марте 2000г. этот пузырь лопнул, и к октябрю 2002г. технологический индекс Nasdaq снизился на 78%. Этот крах имел более широкие последствия, включая снижение объемов деловых инвестиций и замедление темпов развития американской экономики в следующем году. Ситуация обострилась после терактов 11 сентября, что привело к временному закрытию финансовых рынков. Однако ФРС, ЦБ США, в течение 2001г. постепенно снижала процентные ставки с 6,25% до 1% с тем, чтобы стимулировать экономический рост.
LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT, 1998
Крах хеджевого фонда Long-Term Capital Market (LTCM) произошел на начальном этапе мирового финансового кризиса, начавшегося в 1997г. в Азии и распространившегося на Россию и Бразилию в 1998г. LTCM - хеджевый фонд, основанный нобелевскими лауреатами Майроном Скоулзом и Робертом Мертоном с целью торговли облигациями. Хеджевый фонд занимался торговлей на небольшой разнице между процентными ставками, поскольку его учредители считали, что со временем процентные ставки по различным государственным облигациям сойдутся в одной точке. Однако когда Россия не смогла выполнить свои обязательства по государственным облигациям в августе 1998г., инвесторы отвернулись от других государственных бумаг и обратились к более безопасным казначейским облигациям США, в результате чего различия между процентными ставками по облигациям резко увеличились. Фонд LTCM, занявший большое количество денег у других компаний, мог потерять миллиарды долларов - и, чтобы ликвидировать свои позиции, был вынужден продать казначейские облигации, что привело к падению на кредитных рынках США и повышению процентных ставок. В результате ФРС решила, что необходимо предпринять меры по спасению. Собрав на заседании представителей крупнейших американских банков, многие которые финансировали LCTM, ФРС убедила их выделить 3,65 млрд. долларов для спасения фирмы от неминуемого краха. Сама ФРС была вынуждена снизить ставку в октябре 1998г., в результате чего ситуация на рынках вскоре стабилизировалась. LCTM был ликвидирован в 2000г.
Кризис 1987г.
19 октября 1987г американским фондовым рынкам пришлось пережить крупнейшее однодневное падение, зафиксированное в период мирного времени; тогда индекс акций ведущих компаний США Dow Jones Industrial Average снизился на 22%. Вслед за этим последовали падения в Европе и Азии. В основе данной ситуации лежало широко распространенное убеждение по поводу доминирования на рынке инсайдерской торговли и поглощений компаний за счет заемных средств, в то время как американская экономика входила на стадию экономического спада. Также беспокойство вызывала и долларовая проблема, стоимость которого падала на международных рынках. Эти опасения усилились после того, как Германия повысила учетную ставку, спровоцировав тем самым укрепление своей валюты. Недавно внедренные компьютеризированные торговые системы способствовали дальнейшему падению на фондовом рынке, поскольку ордеры на продажу исполнялись автоматически. Тревога относительно того, что крупнейшие банки могут разориться, заставила ФРС и другие крупные Центробанки резко снизили процентные ставки. Также были использованы "автоматические выключатели", призванные ограничить программную торговлю и позволить властям приостановить торговлю на короткие периоды. Казалось, что кризис оказал незначительное прямое влияние на экономику, и фондовые рынки вскоре восстановились. Однако сниженные процентные ставки, особенно в Великобритании, возможно, способствовали формированию жилищного пузыря 1988-89гг., а также привели к возникновению давления на фунт стерлинг, которое закончилось девальвацией в 1992г. Кризис также показал, что между фондовыми рынками существовала тесная взаимосвязь, и изменения в экономической политике одной страны могли оказать влияние на мировые рынки. Кроме того, в США и Британии были ужесточены законы об инсайдерской торговле.
Скандал с американскими ссудо-сберегательными институтами, 1985г.
Американскими представителями ссудо-сберегательных институтов являлись местные банки, которые выдавали ипотечные кредиты и принимали вклады от мелких инвесторов, аналогично строительным инвестиционным компаниям в Великобритании. Отмена контроля в финансовом секторе в 1980х позволила им заниматься комплексными, и часто необдуманными, финансовыми операциями, в конкурентной борьбе с крупными коммерческими банками. К 1985г. многие из данных институтов стояли на грани банкротства, в результате чего началось массовое изъятие вкладов из ссудо-сберегательных ассоциаций в Огайо и Мэриленде. Американское правительство обеспечивало страхование большого числа депозитов частных лиц, вложенных в эти ассоциации, и, следовательно, получило крупные финансовые обязательства, когда они развалились. Правительство учредило Трастовую компанию по урегулированию с целью объединения и продажи любых возможных активов ссудо-сберегательных ассоциаций, включая изъятое за невыплаты жилье, приобретения обанкротившихся институтов. Общая сумма, затраченная на разрешение кризиса, составила около 150 млрд. долларов. Тем не менее, кризис, вероятно, укрепил крупные банки, уничтожив слабых конкурентов, и создал основу для волны слияний и консолидаций в секторе розничного банковского обслуживания в 1990х.
Крах 1929г.
Крах Уолл Стрит 1929г., "Черный вторник", стал событием, которое отправило США и, фактически, мировую экономику в штопор, способствуя развитию Великой депрессии 1930х. После существенного увеличения спекулятивных сделок в конце 1920х, в частности, благодаря подъему таких новых отраслей, как радиовещание и автомобилестроение, акции упали на 13% в четверг, 24 октября. Несмотря на усилия, предпринятые руководителями фондовых бирж с целью стабилизации рынка, акции упали еще на 11% в следующий вторник, 29 октября. К тому времени, когда рынок достиг максимально низкого уровня в 1932г., акции потеряли 90% своей стоимости. Прошло 25 лет, прежде чем Dow Jones Industrial Average снова достиг уровня 1929г. Реальному сектору экономики был нанесен серьезный ущерб, поскольку в результате массового владения акциями убытки понесли многие потребители среднего класса.
Они сократили покупки крупных потребительских товаров, таких как автомобили и жилье, тогда как организации приостановили инвестирование и закрыли предприятия. К 1932г. американская экономика была наполовину ослаблена, и треть работоспособного населения оказалась незанятой.
Кроме того, к моменту вступления на пост президента Франклина Рузвельта и внедрения Нового курса произошел обвал всей финансовой системы США, при этом в марте 1933г. были закрыты все банки. Многие экономисты критически отнеслись к действиям властей, рассматривая их как неадекватные. ЦБ США, действительно, повысил процентные ставки с тем, чтобы защитить стоимость доллара и сохранить золотой стандарт, тогда как американское правительство повысило тарифы и сохранило профицит бюджета. Меры Нового курса сгладили некоторые из самых острых проблем Депрессии, однако американская экономика так и не восстановилась полностью до Второй мировой войны, когда массовые военные затраты устранили безработицу и увеличили экономический рост. Кроме того, в рамках Нового курса было введено государственное регулирование финансовых рынков и банковской системы посредством создания Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральной корпорации страхования депозитов (ФКСД), а также разделения коммерческого и розничного банковских секторов в соответствии с Законом Гласа-Стигалла.
OVEREND & GUERNEY, 1866; BARINGS, 1890
Крах ключевого банка Англии в 1866г. привел к изменению роли центральных банков в управлении финансовыми кризисами. Overend and Guerney - учетный банк, который предоставлял деньги коммерческим и розничным банкам в Лондоне, мировой финансовой столице. Когда он объявил о своем банкротстве в мае 1866г., многие мелкие банки не смогли получить деньги и разорились, даже, несмотря на то, что в целом были платежеспособны. В результате, такие реформаторы, как Уолтер Бейджхот объявили, что Банк Англии будет выступать с новой ролью - "центрального банка" - с целью вливания ликвидности (наличности) в финансовые системы во время кризисов, что будет способствовать предотвращению распространения и влияния краха одного банка на все остальные ("системный сбой"). Новая доктрина была опробована во время кризиса Barings в 1890г., когда убытки ведущего британского банка, Barings, понесенные в результате инвестирования в Аргентине, были покрыты Банком Англии с тем, чтобы предотвратить системный коллапс банковской системы Британии. В результате тайных переговоров между Банком и лондонскими финансистами в ноябре 1890г. для спасения банка был создан фонд в 18 млн. фунтов прежде, чем общественность узнала о реальных размерах убытков Bargins. Банкиры также учредили комитет для пересмотра невыплаченных долгов Аргентины, однако банковский кризис поглотил страну, и иностранное финансирование Аргентины прекратилось на десятилетие.
Стив Шифферс
BBC News
Подписаться на:
Сообщения (Atom)